Taxation – Good news for Belgians with a second stay abroad!

Belgen met een tweede verblijf in het buitenland worden anders belast dan Belgen met een tweede verblijf in eigen land. Hierdoor schendt België één van de basisprincipes van de EU, namelijk het vrije verkeer van kapitaal. In het verleden werd België hiervoor veroordeeld door het Europees Hof van Justitie, maar de wetgeving hieromtrent werd niet aangepast. Na een recente tweede veroordeling, dringt een aanpassing van de Belgische wetgeving zich op. De Belgische Administratie verspreidde wel een interne richtlijn die slechts voor een aantal landen een sluitende oplossing biedt.

Belgium may not tax the income from foreign real estate, but this must be taken into account to determine the rate that may be applied to other taxable income. Because the taxable income of a property abroad is determined differently, it is possible that you will end up in a higher income bracket in the personal income tax, which may result in you paying more taxes.

Renting out your holiday home

Belgium is now being targeted because Belgian legislation on rented foreign holiday homes also violates the free movement of capital. Private individuals who rent out their foreign holiday home have to declare the actual rental income received. Belgians with a second residence in Belgium, on the other hand, are taxed on the indexed cadastral income increased by forty percent.

What are the consequences for Belgian taxpayers?

Following these two judgments, Belgium will have to adapt its legislation in this respect. In the meantime, Belgians with non-rented foreign holiday homes can rely on the internal directive issued by the Belgian Administration. Owners of rented foreign holiday homes may, on the basis of recent developments, challenge the determination of the taxable income of this property.

Source: www.vandelanotte.be

Discover our full range of villas, townhouses, apartments and penthouses on our project page and contact us for more information at info@investinspain.be.